Стейблкоины — одно из самых важных изобретений всей криптоэкосистемы. Они были ключевым элементом, позволявшим снизить волатильность рынка и защитить себя в трудные времена. Кто знает, без его изобретения мы, возможно, не смогли бы распространять информацию о DeFi и преимуществах, которые может принести нам криптовалюта.
Короче говоря, стейблкоин — это криптовалюта, цена которой привязана к стоимости другого актива. Они могут быть связаны с национальной валютой, золотом или другими крупными активами. Сегодня я собираюсь объяснить, что представляют собой эти конкретные монеты, какие из них есть на рынке и почему их использование так сильно выросло.
Что такое стейблкоин
Стейблкоины — это разновидность криптовалюты, цена которой привязана к стоимости другого актива. Самые популярные из них имеют свою стоимость, привязанную к доминирующей национальной валюте, американскому доллару. Поскольку монеты такого типа привязаны к стоимости другого актива, они стремятся поддерживать с ним отношение «один к одному» с помощью различных методов, которые мы проанализируем ниже.
Например, если мы возьмем в качестве примера USDT, в настоящее время наиболее распространенную стабильную монету в криптопространстве, она, как правило, имеет паритет с американским долларом. Иногда его стоимость может быть ниже 1 доллара или даже выше, но, вообще говоря, одна единица USDT взаимозаменяема на одну единицу доллара. Когда стейблкоин терял связь один к одному, люди говорили: «он потерял свою привязку».
Благодаря стейблкоинам мы можем обменять наши волатильные криптовалюты, такие как BTC или ETH, на валюту, эквивалентную одному доллару, не выходя из криптомира. Это идеальный способ получить некоторую прибыль или защитить себя, когда рынок слишком нестабилен.
Стейблкоины, когда они появились, произвели своего рода революцию, но прежде чем мы проанализируем, почему их использование так сильно выросло и какие типы стейблкоинов нам приходится выбирать, давайте узнаем немного больше об их истории.
Как родились стейблкоины
Когда на сцену вышел Ethereum, криптосреда столкнулась с целым рядом возможностей. Изобретение смарт-контрактов, части программного обеспечения, которое может работать предсказуемым образом при получении одного и того же стимула, дает разработчикам возможность создавать децентрализованные приложения для выполнения всего, что они задумали.
Таким образом, люди начинают просить криптовалюту, которая не была бы такой волатильной, как биткойн или ETH, чтобы защитить себя, а также привлечь больше пользователей. Однако отсутствовала фундаментальная часть. Блокчейны изолированы от внешнего мира по многим причинам, но самое главное — это их собственная безопасность. Вопрос заключался в том, как мы можем сообщить нашему смарт-контракту фактическую цену актива, находящегося вне блокчейна?
Решение было названо «Оракулы». Они действуют как безопасное и децентрализованное соединение между блокчейнами и внешним миром. Чтобы упростить их работу, мы можем сказать, что они ищут данные в Интернете и делятся ими в своей собственной децентрализованной сети. Затем смарт-контракты могут безопасно использовать данные. В нашем случае смарт-контракт, который создал стейблкоин, может потреблять цену реального актива, чтобы поддерживать это известное и желаемое отношение один к одному.
Почему использование стейблкоина так выросло
Ну, на данный момент ответ на этот вопрос может показаться немного очевидным. Чтобы понять, какое значение имели стейблкоины, когда они появились, мы должны представить себе криптопространство, в котором:
Все криптовалюты были волатильны
Не было другого способа защититься от волатильности, кроме как поменять криптовалюту на фиатные деньги.
Было довольно сложно измерить стоимость вещей в криптовалюте
DeFi еще не родился
Когда появились стейблкоины, множество пользователей сделали свой первый шаг через них. Знание того, что монета останется стабильной с точки зрения ее оценки, побудило многих людей начать свое крипто-путешествие. Позже, с развитием различных платформ, которые в конечном итоге привели к созданию экосистемы DeFi, криптопользователи смогли получать доход от своих стейблкоинов.
С другой стороны, у нас централизованный опыт. Для CEX (централизованных бирж) стейблкоины изменили правила игры. До них, чтобы получить прибыль, людям нужно продать свою криптовалюту за FIAT. Конечно, у них там были свои дела, они взимали определенную плату, чтобы иметь возможность осуществлять этот обмен. Но благодаря стейблкоинам у них огромное количество пользователей и денег, которые теперь остаются внутри их платформ. Зачем продавать свои криптовалюты за деньги FIAT, если вы можете обменять их на стабильную монету, которая имеет ту же стоимость и дает вам возможность действовать быстро, если вы хотите купить другую монету?
Стейблкоины и их виды
Когда дело дошло до типа стейблкоинов, которые они нам предлагают, мы можем разделить их по тому, кто за ними стоит и как они поддерживают свою привязку или этот паритет с соответствующим базовым активом. Начнем с того, кто позади.
В настоящее время наиболее широко используются централизованные стейблкоины. За ними стоит централизованная организация или компания, которая отвечает за эмиссию, привязку и все, что происходит с этой стабильной монетой. Наиболее важные из них:
USDT от Tether Limited
USDC
BUSD от Binance
Чтобы выпустить одну единицу этих стейблкоинов, заинтересованная сторона должна связаться с Компанией, заполнить форму и, когда они одобрят запрос, отправить ту же сумму долларов США, которую они хотят иметь. Наличие резерва реальных долларов, равного количеству находящихся в обращении стейблкоинов, гарантирует паритет.
Децентрализованный стейблкоин, как вы можете себе представить, не имеет центрального субъекта, который бы контролировал все, что с ним связано. Они управляются смарт-контрактом. Для их чеканки не нужно спрашивать разрешения или переводить деньги на банковский счет. Все происходит на блокчейне. DAI является самым важным в своем роде, и затем мы поймем, как он работает.
Обеспеченный стейблкоин против алгоритмического
Когда мы говорим о децентрализованных стабильных монетах, способ, которым они получают свою стоимость и удерживают паритет с выбранным активом, может быть с обеспечением или с помощью алгоритма.
DAI — самая известная и распространенная децентрализованная обеспеченная стабильная монета. Давайте посмотрим, как это работает, чтобы понять этот тип стабильной монеты. Любой, без какого-либо разрешения, может создать новый DAI. Для этого достаточно просто зайти на веб-сайт и внести одну из разрешенных криптовалют в качестве залога. Они гарантируют, что привязка будет поддерживаться, даже если цена обеспечения упадет, потому что каждый DAI имеет избыточное обеспечение. Для каждого DAI в их хранилищах хранится криптовалюта на сумму не менее 1,25 доллара.
Затем, на другой стороне сцены, у нас есть алгоритмические стейблкоины. Вместо того, чтобы быть обеспеченным, его привязка управляется алгоритмом, который контролирует его предложение на основе его спроса. Несмотря на то, что это отличный способ создать масштабируемый стейблкоин, до сих пор ни один алгоритм стейблкоина не был успешным. Обеспеченные стейблкоины, несмотря на проблемы с масштабированием из-за чрезмерной обеспеченной защиты, остаются самыми безопасными и надежными.
Будущее стейблкоинов
Будущее стейблкоинов действительно выглядит радужным. Они являются ключом к привлечению новых пользователей и дальнейшему распространению информации о DeFi. Чтобы получить больше доступной доли рынка от традиционных финансов, необходимо более широкое внедрение.
Кроме того, централизованные биржи, если они продолжат постоянный приток новых пользователей, потребуют все большего количества стейблкоинов. Это еще больше увеличило бы их рыночную капитализацию.
Тем не менее, самая большая крипто-проблема заключается в том, чтобы иметь стабильную монету, которая не привязана к американскому доллару. Это позволило бы им наконец освободиться от той зависимости от мира, который они хотят оставить позади. Многие проекты потерпели неудачу в попытке. Но семена уже посажены, и рано или поздно у нас будет стандартный стейблкоин, свободный от зависимости от денег FIAT.